近日，宝信软件发布2023年三季报，前三季度实现营收88.18 亿元，同比增长15.23％，归母净利润18.71亿元，同比增长22.33%，扣非后归母净利润18 亿元，同比增长22.48%。
宝信软件Q2单季度业务显著提速，23年单Q2季度，公司实现营业收入31.54亿元，同比增长27.99%；归母净利润6.63亿元，同比增长23.74%；扣非净利润6.18亿元，同比增长23.30%。2023Q2单季度，公司实现销售商品、提供劳务收到的现金32.66亿元，同比增长12.37%。
随着宝信软件高端自动化业务能力不断提升，自主可控工业软件产业体系完善，以及工业互联网平台逐步进入产业化、规模化发展阶段，业务结构优化，高端产品对毛利率拉动作用持续体现，叠加各项费用管控相对稳定，整体盈利能力进一步增强。宝信软件持续加大机器人、PLC、工艺模型等领域投入，解决“卡脖子”问题，2023H1 公司研发费用6.38亿元，同比增长35.57%，占营收比重11.24%，处于行业较高水平。目前，国内制造业正处于转型升级阶段，工业软件作为高质量发展重要支撑，国产化需求旺盛，宝信软件多年深耕工控基础核心软件研发创新，加之宝武集团为PLC产品迭代提供研发验证支持，有望扩大产品竞争优势，受益国产替代广阔发展空间。
行业红利，地处万亿市场，天花板仍未出现我国已建成全球规模Zui大、技术Zui先进的5G网络，工业互联网产业规模已超1.2万亿元，国内工业互联网市场规模不断攀升，处于快速发展阶段，宝信软件正在这市场红海中遨游，并且取得一方天地，至今，市场天花板仍未出现，市场容量巨大。
工业自动化仍有差距，渗透率较发达国家仍有差距根据工信部数据：2022年中国制造业占全球比重约30%，居全球第一。但是据Gartner数据，2020年全球工业软件市场规模约为4332亿美元，约合人民币2.8万亿元，2020年中国工业软件产品实现收入1974亿元，照此计算，仅占全球份额的7%，这与我国制造业在世界市场的占比是严重不符合的，除此之外，对比欧美，我国工业自动化水平仍然较低。
国产替代空间大，部分细分领域严重依赖进口据《中国工业软件产业白皮书（2020）》披露，高端市场部分仍由外国企业产品所垄断，如以Siemens、Dassault、SAP、Oracle等企业产品为主。调研发现，国内有些用户企业在创建初期使用国产ERP软件，但当企业发展到一定规模时，因国产软件功能难以支撑业务需求，转而将国产ERP软件替换成SAP的产品，出现了“逆国产化”现象。
宝信业务具备较强市场竞争，成长速度很快资源禀赋方面，公司承接了宝武集团的客户场景及核心资源。内生能力方面，公司软件及服务能力不断提高，助力宝钢等成为国内yiliu信息化水平央企。外延拓展方面，公司纵向持续深耕，完成由MES、ERP等向工业互联网、PLC、机器人、工艺模型等高端自动化产品的深度迭代，根据公司半年报，PLC产品已实现多个重点项目的规模化应用；横向亦拓展了诸多宝武体系外及跨行业客户场景。
背靠大树，保障公司业务宝信软件有基本一半的营业收入来自大股东关联方—宝钢股份。作为全球Zui大的钢铁企业宝钢股份持续在并购，随着国家减排降能的要求越来越高，作为流程企业的钢铁企业对自动化、信息化的要求越来越高。
在研发方面，2023年上半年，公司实现研发费用6.38亿元，同比增长35.57%，主要系公司实施第三期股权激励以及持续对工业互联网、智慧制造、大数据、云计算等领域的关键核心技术和重点产品研发投入所致。
随着工业自动化程度的不断提高，市场空间也会不断提升，宝信软件作为一家国产工业软件厂商，相信在未来能不断提升业务实力，提升国产替代空间，占据更多市场空间。
